Neoenergia (NEOE3) reporta lucro líquido ajustado de R$ 908 milhões no 3T24, queda de 7%

Neoenergia (NEOE3) anunciou um lucro líquido ajustado de R$ 908 milhões no terceiro trimestre de 2024 (3T24), uma queda de 7% em comparação ao mesmo período de 2023.

De acordo com a empresa, o resultado foi impactado por reajustes tarifários negativos e pelo fim do contrato da Termopernambuco no 2T24. No acumulado de nove meses, o lucro ajustado somou R$ 2,923 bilhões, uma alta de 2% sobre o 9M23.

Além disso, o Ebitda ajustado ex-VNR e operações corporativas foi de R$ 2,485 bilhões, um recuo de 5% em relação ao 3T23. O resultado foi pressionado pelos efeitos da revisão tarifária de várias distribuidoras e a não consolidação de ativos de transmissão.

Já a receita líquida cresceu 23%, atingindo R$ 11,8 bilhões no trimestre, impulsionada pelo aumento na base de clientes e maiores volumes de energia distribuída.

Contudo, o indicador de dívida líquida sobre Ebitda aumentou de 3,17x no 4T23 para 3,43x no 3T24, evidenciando a pressão sobre a alavancagem financeira da empresa.

Análise de resultado NEOE3 3T24

Renato Reis, analista da DVinvest, observa que o desempenho operacional da Neoenergia no 3T24 foi positivo, especialmente com a antecipação da operação da Termopernambuco para outubro de 2024.

"A distribuição de energia teve um bom resultado, beneficiada por temperaturas mais quentes e pelo aumento da base de clientes", comenta.

Por outro lado, Reis destaca que o nível de alavancagem da empresa continua preocupante. "A Neoenergia não está conseguindo gerar caixa suficiente para reduzir sua dívida, que aumentou mais uma vez no trimestre.

Apesar da empresa ser barata do ponto de vista operacional, os elevados custos financeiros, resultantes dos juros pagos, tendem a impactar negativamente o desempenho da ação", conclui.

Confira aqui o calendário completo de resultados corporativos do 3T24.

Histórico de resultados NEOE3

Agora, confira abaixo o histórico de análise dos resultados da Neoenergia (NEOE3) com a leitura do especialista Renato Reis. Boa leitura!

Análise de resultado NEOE3 2T24

A Neoenergia (NEOE3), empresa do setor de energia, divulgou lucro líquido de R$ 815 milhões no segundo trimestre de 2024 (2T24), o que representa um avanço de 12% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Além disso, o Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (Ebitda, da sigla em inglês) ajustado alcançou R$ 2,97 bilhões no 2T24, com crescimento de 12% em relação ao 2T23.

"Operacionalmente o resultado foi ok, com destaque positivo para a distribuição devido a um aumento nas temperaturas, mas negativo para a geração térmica, que reduziu seu volume", avalia Renato Reis, Analista CNPI-P na DVinvest.

Segundo ele, a dívida é um ponto de atenção relevante. "A dívida líquida aumentou em relação ao trimestre anterior. Além disso, o caixa atual e os lucros projetados são suficiente para pagar somente o valor de 2024".

Dessa forma, para ele, a empresa provavelmente terá que rolar o valor de 2025, o que pode gerar um aumento nas taxas pagas.

Além da Neoenergia, confira os resultados corporativos do 2T23 divulgados pelas empresas.

Análise de resultado NEOE3 1T24

"Operacionalmente o resultado foi ok, com destaque positivo para a distribuição e negativo para a transmissão, porém, que de forma geral foi estável em relação ao ano passado", observa Renato Reis, Analista CNPI-P na DVinvest.

Por outro lado, segundo ele, a dívida é um ponto de atenção relevante. " O número aumentou em relação ao trimestre anterior, assim como sua alavancagem. Ademais, o caixa atual e os lucros projetados são suficiente para pagar somente o valor de 2024. Assim, a empresa provavelmente terá que rolar o valor de 2025, o que pode gerar consequências negativas", finaliza.

Análise de resultado NEOE3 4T23

"O resultado foi ok, o ano de 2023 apresentou uma piora na margem de lucro devido a maiores gastos com inadimplência, além de fatores não recorrentes que beneficiaram os custos de 2022. Então, o aumento em 2023 já era esperado", avalia Renato Reis, analista fundamentalista na DVinvest.

Segundo ele, empresa segue em crescimento, desenvolvendo seus segmentos. "Ademais, a Neoenergia está em fase de conclusão de boa parte dos investimentos em geração e transmissão, além de estar aprimorando sua área de distribuição".

"A dívida me incomoda tendo em vista a sua capacidade de gerar lucro, que não é suficiente para cobrir os vencimentos de 2025. Mas imagino que ela deva rolar o pagamento sem grandes problemas. De modo geral, só ficaria mais confortável em comprar a ação quando a Neoenergia conseguir se desalavancar de maneira relevante", finaliza Reis.

Além da Neoenergia, confira os resultados corporativos do 4T23 divulgados pelas empresas.

Análise de resultado NEOE3 3T23

Renato Reis, analista fundamentalista da DVinvest que faz análises dos resultados corporativos das principais empresas para o It’s Money, diz que a receita reduziu em relação ao mesmo período do ano anterior devido a problemas com licenças ambientais e uma base de comparação forte em 2022.

Por outro lado, os custos da empresa com energia e na operação tiveram leve aumento, o que espremeu bastante a margem de lucro.

Por fim, segundo Renato, a Neoenergia, que já é bem alavancada, se alavancou ainda mais. “O que me preocupa um pouco devido ao prazo de pagamento e a capacidade de gerar lucros. A queda no preço alvo se deu por uma reavaliação no Capex da empresa, além de um cenário um pouco mais pessimista nas margens de lucro”, conclui.

Análise de resultado NEOE3 2T23

A Neoenergia (NEOE3) reportou lucro líquido atribuído aos controladores de R$ 728 milhões no segundo trimestre de 2023 (2T23), montante 32% inferior ao reportado no mesmo intervalo de 2022, informou a elétrica nesta noite terça-feira (25).

Em resumo, de janeiro a junho, o lucro da companhia totalizou R$ 1,943 bilhão, montante 15% menor do que o reportado no primeiro semestre de 2022.

Renato Reis, analista fundamentalista da DVinvest, acredita que, operacionalmente, não houve nenhuma surpresa, com a companhia apresentando resultados bem estável.

"Por outro lado, fatores não recorrentes que ajudaram ela no 1T, acabaram nesse 2T e pioraram a margem de lucro da operação", observa Reis. 

Além disso, o analista observa que a dívida segue como o maior ponto de preocupação da Neoenergia (NEOE3). "Porém, ela conseguiu adiar o pagamento de diversos valores de modo que o caixa agora é suficiente para quitar as dívidas de 2023".

"Vejo a empresa como uma boa candidata para subir ainda mais com a queda da Selic, já que, uma redução nos juros pagos fariam a geração de caixa aumentar e ela reduzir o risco da dívida", completa.

Por fim, Reis analisa que "mesmo com um alto potencial de valorização, a dívida incomoda. Por isso, a recomendação neutra. Porém, para quem quer arriscar uma parte pequena do patrimônio, a ação pode ser uma boa". 

Sobre BVMF NEOE3

A Neoenergia entrou na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BVMF USIM3) em primeiro de julho de 2019. Na ocasião, a oferta inicial de ações (IPO) da companhia foi a maior abertura de capital do setor energético na B3 desde 2004.

Em suma, a Neoenergia é uma empresa do setor de energia que iniciou suas operações em 1997. Ela atua em diversos segmentos, dentre eles: geração, transmissão, distribuição e comercialização.

Na parte de geração, possui fontes renováveis e térmicas, com a capacidade de produzir 5,2 GW e está expandindo esse valor em mais 5,1 GW. Já na transmissão, são 8,6 mil km de linhas prontas e em construção.

Na distribuição, sua principal área, é uma das principais empresas do Nordeste, atendendo 37,7 milhões de consumidores, sendo a principal empresa do ramo no Brasil.

CNPJ NEOE3

Por fim, para facilitar a sua pesquisa sobre a empresa, o CNPJ da NEOE3 (Neoenergia S.A.) é 01.083.200/0001-18. Em caso de dúvidas, não deixe de consultar a página oficial de relacionamento com investidores da companhia.