Proventos de ações: entenda a diferença entre dividendos e JCP

Quando investimos na bolsa de valores, podemos ganhar dinheiro com a alta de papéis e também com os proventos de ações. Nesse último caso, trata-se do famoso "piga piga" na conta de investidores que buscam viver de renda passiva. 

Entre as principais proventos de ações, destacam-se os dividendos e os juros sob capital próprio (JCP), que possuem algumas diferentes bem marcantes entre si.

Então, se você faz parte do grupo de investidores que tem tem como objetivo construir uma renda passiva, fazendo o dinheiro trabalhar por você, não pode deixar de ler este artigo até o final. 

Esperamos que goste da leitura!

Dividendos

Os dividendos nada mais são do que os lucros da empresa sendo distribuídos aos seus acionistas. Quando compramos uma ação na bolsa de valores, nos tornamos sócios de uma organização que visa o lucro. Quando este é auferido, temos direito, como donos do negócio, a uma parte deste lucro.

Portanto, é interessante dizer que não necessariamente há uma distribuição de todo o lucro da empresa. Em diversos momentos fará mais sentido a organização escolher por reter boa parte dos lucros, para que possa investir, objetivando um lucro ainda maior no futuro.

Nesse sentido, na busca por empresas boas pagadoras de dividendos, podemos observar o ciclo de vida que essa empresa se encontra. Ela é uma empresa jovem, em um mercado ainda pouco desenvolvido e que apresenta ou tem a perspectiva de apresentar ótimas oportunidades?

Caso a resposta seja positiva, isso pode indicar que ela irá reter boa parte de seus lucros, caso haja algum. No entanto, se a empresa já for madura, em um mercado estável e previsível, ela poderá distribuir uma maior parcela do lucro.

A porcentagem do lucro que a empresa irá distribuir chamamos de payout. No Brasil, o payout mínimo é de 25% do lucro líquido do ano contábil. Isso quer dizer que se a empresa apresentar lucro líquido de R$100 milhões, ela tem a obrigação de distribuir, no mínimo, R$25 milhões em forma de dividendos.

Um fato muito importante sobre os dividendos é que eles são líquidos de IR para o acionista. Isso acontece porque o imposto de renda já foi pago pela empresa, sobre o lucro total dela.

Juros sobre capital próprio

O juros sobre capital próprio (JCP) é a outra forma de provento em dinheiro que os detentores de ações podem receber. O JCP é uma forma que a empresa tem para remunerar seus acionistas. Isso quer dizer que o pagamento deste provento independe de a empresa ter lucro ou não.

Além disso, a companhia também não tem a obrigação de distribuir os JCP em caso de lucro, sendo obrigada a pagar somente os dividendos. Os juros sobre capital próprio, no entanto, são uma boa arma para a empresa, que além de satisfazer seus acionistas, remunerando-os monetariamente, tem a oportunidade de pagar menos imposto ao distribuir este provento.

Isso acontece por conta da estrutura contábil das empresas. O imposto de renda incide sobre o lucro antes do imposto de renda (LAIR). Para se chegar no LAIR, todas os custos e despesas da empresa são deduzidas de suas receitas.

Assim sendo, o JCP entra na estrutura contábil como uma despesa, o que diminui o LAIR e assim a empresa tem a alíquota incidindo sobre um lucro menor. Enquanto a empresa consegue escapar da tributação nesta distribuição de proventos, o acionista não tem essa possibilidade.

Sendo assim, incide sobre o juros sobre capital próprio uma alíquota de 15% sobre o IR. Esse imposto tem dedução na fonte, com o valor líquido sendo creditado na conta do acionista.

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